彼得林奇可能会给你推荐美股这三家SaaS云计算“小公司”

在SaaS云计算领域,除了市值过千亿美金的Salesforce、过百亿的ZOOM等这样体量的公司之外,还有不少市值在百亿以下的“小公司”。今天我们就介绍三家这样的云计算“小公司”。

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在SaaS云计算领域,除了市值过千亿美金的Salesforce、过百亿的ZOOM等这样体量的公司之外,还有不少市值在百亿以下的“小公司”。今天我们就介绍三家这样的云计算“小公司”。

彼得林奇可能会给你推荐美股这三家SaaS云计算“小公司”插图

第一家:AppFolio:基于云的物业管理和法律解决方案的小型企业

如果你此前从没可能从未听说过AppFolio,这不怪你。

这家拥有32亿美元市值的公司专注于为物业管理和法律行业提供基于云的解决方案。如果不直接在这些行业工作,您很可能永远不会遇到AppFolio的服务。

法律和物业管理专业人员的软件解决方案可能看起来很无聊。这里没有突破性的技术,这当然不是一个“热门行业”。AppFolio受益于其针对中小型企业的利基市场的强大采用。尽管处于无增长行业,公司仍在快速增长(根据IBISWorld,物业管理自2014年以来的年均复合增长率为0.8%)。就像ADP一样,AppFolio是技术用户,也是受益于它的技术用户。同样非常清楚的是,AppFolio的客户需要该服务才能运营。

此外,该公司还有许多有利的特点:

  • 仍然很小,12个月的销售额为2.21亿美元。
  • 增长迅速(上季度增长 35%)。
  • 过去12个月的盈利现金流为正
  • 高内幕人士拥有率为8%。
  • 机构所有权较低,为65%。
  • 每日交易量较低,投资者兴趣不大。
  • 少数分析师(8月份为3人)。
  • 基于Glassdoor评级的强大文化和领导力
  • 过去12个月股价大幅上涨(赢家获胜)。

因此,AppFolio是从EV / Sales角度出发的三款股票中溢价最高的公司。但考虑到公司的形象是多么引人注目,溢价可能是合理的。

彼得林奇可能会给你推荐美股这三家SaaS云计算“小公司”插图(1)

第二家:Paylocity:薪资和人力资本管理解决方案的利基提供商

你可能熟悉Paycom Software(PAYC),这是一家面向中小型企业的公司,拥有基于云的人力资本管理解决方案。Paylocity(PCTY)是Paycom软件的微型版本。

Paylocity的目标客户是Paycom Software,主要是20到1,000名员工。它也是一家规模小得多的公司,每年的收入尚未达到5亿美元,其市值低于60亿美元。

使Paylocity成为另一个强大前景的属性是什么?

专用于后台功能的软件解决方案很无聊。Paylocity还有针对小企业的利基市场。该公司在无增长行业中增长迅速(增长23%)(如ADP及其最近一季度4%的收入增长所示)。就像ADP一样,Paylocity是技术用户,也是受益于它的技术用户。很明显,人力资源部门需要服务才能运作。

此外,该公司还有许多有利的特点:

  • 销售额还小,过去12个月才4.44亿$;
  • 增长迅速(上季度增长 23%)。
  • 过去12个月的盈利现金流为正
  • 非常高的股票内部拥有率为33%。
  • 机构所有权较低,为67%。
  • 每日交易量较低,投资者兴趣不大。
  • 基于Glassdoor评级的强大文化和领导力
  • 过去12个月股价大幅上涨(赢家获胜)。
彼得林奇可能会给你推荐美股这三家SaaS云计算“小公司”插图(2)

第三家:Five9:呼叫中心的小型云软件

呼叫中心不仅无聊,而且令人不愉快。通过投诉与客户支持服务联系并不是一种愉快的体验。

Five9(FIVN)为呼叫中心提供基于云的软件解决方案。

Five9针对利基市场,提供非常具体的服务,提供虚拟呼叫中心云平台。该公司在一个没有增长的行业中发展迅速(+ 27%)(呼叫中心肯定不是一个蓬勃发展的行业)。就像我们今天的其他选择一样,Five9是技术用户,受益于它。一旦实施了解决方案,公司就需要为其客户服务提供服务。

此外,该公司还有许多有利的特点:

  • 仍然很小,12个月的销售额为2.73亿美元。
  • 增长迅速(上季度增长 27%)。
  • 过去12个月的盈利现金流为正
  • 相对较低的日交易量显示出投资者的兴趣不大。
  • 少数分析师(8月10日)。
  • 基于Glassdoor评级的强大文化和领导力
  • 过去12个月股价大幅上涨(赢家获胜)。

在评估方面,Five9仍然具有吸引力,远期PEG低于1,这意味着该公司根据其预期收益被低估,就像Paylocity一样。

彼得林奇可能会给你推荐美股这三家SaaS云计算“小公司”插图(3)

彼得林奇可能会特别喜欢上面这三家公司

在彼得林奇的“ One Up on Wall Street” 书中,彼得林奇告诉我们,他认为,如果某公司具备以下特质,则特别有可能带给你不菲的回报,这些特质包括:

  • 该公司有一个无聊的名字,产品或服务在一个无聊的领域,公司做一些令人不愉快令人沮丧的事情,或有关于该公司的负面谣言。林奇喜欢那些业务形象缺乏吸引力的公司,因为它倾向于保持低估值,从而产生便宜货。他提到了他在20世纪80年代的投资组合中的一些例子:Service Corporation International(SCI),一家殡仪馆运营商; 和废物管理(WM),一家有毒废物清理公司。
  • 该公司是分拆出来的。林奇说,这些往往得不到华尔街的关注。
  • 该公司在一个没有增长的行业中发展迅速。增长行业吸引了投资者(导致高估)和竞争对手的太多兴趣。
  • 该公司是一家利基公司,控制着一个对竞争对手来说具有挑战性或过于具体的细分市场。
  • 该公司拥有消费者需要而不是想要产品或服务 。这种类型的业务更具可预测性和经济衰退。
  • 该公司是技术用户。这些公司可以利用技术进步,但不倾向于直接生产技术的公司具有高估值。他喜欢以自动数据处理(纳斯达克股票代码:ADP)为例。
  • 有一个由机构持股比例较低,且有分析师少数覆盖股票。华尔街紧随其后的公司有更大的上行空间。
  • 内部人士正在购买/拥有股票。内部人士参与并对公司的前景充满信心的积极迹象。
  • 该公司正在回购股票。Lynch更喜欢那些选择扩展到不相关业务的公司购买股票的公司。回购将有助于支持股票价格,通常在管理层认为股价有利时执行。

除了以上特质,他还提醒,以下不利的一些特征还需要尽量避免:

  • 热门行业的热门股票。
  • 规模较大的小公司尚未得到证实。
  • 从事许多收购的公司从核心业务多元化。林奇将这些称为“diworsifications”。
  • 公司集中度高,当少数客户占其销售额的25%至50%。

无疑,如果按照彼得林奇的标准,以上三家云计算公司身上的特质都非常值得美股投资者们关注。

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